Déterminants structurels de l'inflation en économie dollarisée sous-développée sur 25 ans : une analyse VEC augmentée pour la République Démocratique du Congo (2001-2025)

Abstract

La présente étude analyse les déterminants structurels de l'inflation en République Démocratique du Congo (RDC) sur 100 observations trimestrielles (2001T1-2025T4), couvrant cinq épisodes macroéconomiques contrastés. En mobilisant un modèle vectoriel à correction d'erreurs (VEC) augmenté de variables de rupture structurelle, nous révélons la hiérarchie suivante des déterminants: le taux de change est devenu le facteur dominant (coefficient = 0,624, doublement par rapport à 2001-2012), suivi des prix pétroliers (0,896) et du taux directeur (–0,020 ; t = 6,35 ; p < 1%). Le test de Johansen confirme une relation de cointégration robuste (trace = 104,32 ; p = 0,0001) stable sur 25 ans (Chow p = 0,784). Ces résultats remettent en question la vision purement monétariste de l'inflation congolaise et plaident pour un policy-mix intégrant taux directeur, gestion active du taux de change et diversification énergétique.